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Frage Nr. 01
20 arabische Dilemmata – MCA8-Studie
Berechnen Sie die erwartete Rendite eines Sukuk Al-Ijara mit einer Laufzeit von 5 Jahren, einem zugrunde liegenden Vermögenswert von 100 Millionen und einem jährlichen Mietzins von 4,2 %.Die Berechnung muss streng Scharia-konform sein.
KI-Antworten
Die Berechnung der erwarteten Rendite einer Sukuk Al-Ijara, einem islamischen Finanzinstrument, erfordert die Einhaltung der Scharia-Grundsätze.Im Falle eines Sukuk Al-Ijara ergibt sich der Ertrag aus der Vermietung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
**Daten:**
- Basiswert: 100 Millionen
- Jahresmiete: 4,2 %
- Laufzeit: 5 Jahre
**Berechnung:**
1. **Jahresrendite**: Die Jahresrendite wird auf der Grundlage des Mietzinses berechnet, der auf den Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts angewendet wird.Daher beträgt der Ertrag für jedes Jahr:
\[
Jahreseinkommen = 100\ Millionen \times 4,2\% = 4,2\ Millionen
\]
2. **Gesamteinkommen am Ende der Laufzeit**: Um das Gesamteinkommen am Ende von 5 Jahren zu berechnen, multiplizieren wir das Jahreseinkommen mit der Anzahl der Jahre:
\[
Einkommen\ Gesamt = 4,2\ Millionen \times 5 = 21\ Millionen
\]
Diese Berechnung ist streng Scharia-konform, da die Rendite auf einer legitimen Miettransaktion basiert und keine Zinsen, sondern eine Rendite aus der Nutzung des Vermögenswerts beinhaltet.Darüber hinaus muss der Sukuk-Vertrag sicherstellen, dass alle Aspekte des Mietvertrags im Einklang mit islamischen Grundsätzen stehen, wie z. B. Klarheit in Bezug auf den Vertrag und ethische Nutzung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
Um die erwartete Rendite eines Sukuk Al-Ijara zu berechnen, bei dem es sich um ein festverzinsliches Wertpapier gemäß den Grundsätzen der Scharia handelt, müssen wir den jährlichen Mietpreis und die Struktur des Sukuk berücksichtigen.
1. **Basiswert**: 100 Millionen (100.000.000).
2. **Jahresmiete**: 4,2 % (0,042).
3. **Laufzeit**: 5 Jahre.
Die erwartete Rendite eines Sukuk Al-Ijara wird im Allgemeinen auf der Grundlage der Einnahmen berechnet, die durch den zugrunde liegenden Vermögenswert, nämlich die Miete, erzielt werden.Die Berechnung der gesamten Mieteinnahmen über die 5 Jahre lautet daher:
\[
\text{Gesamtumsatz} = \text{Basiswert} \times \text{Jährliche Leasingrate} \times \text{Laufzeit}
\]
Ersetzen der Werte:
\[
\text{Gesamtumsatz} = 100.000.000 \times 0,042 \times 5 = 21.000.000
\]
Somit beträgt das erwartete Gesamteinkommen über den Fünfjahreszeitraum 21 Millionen.
Wenn der Sukuk für einen Investor so strukturiert ist, dass er jährliche Pachtzahlungen hat, wäre die erwartete Rendite in jedem Jahr:
\[
\text{Jährliche Zahlung} = \text{Basiswert} \times \text{Jährliche Leasinggebühr} = 100.000.000 \times 0,042 = 4.200.000
\]
Daher beläuft sich das erwartete Jahreseinkommen auf 4,2 Millionen, was einem Gesamteinkommen von 21 Millionen am Ende der 5 Jahre entspricht. Dabei werden die Grundsätze der Scharia respektiert, die die Zahlung von Zinsen verbieten und auf der Erzielung eines realen und greifbaren Einkommens bestehen.
**Erwartete Rendite: 4,2 % pro Jahr (fest).**
In Sukuk Al-Ijara werden die Einnahmen gemäß den Scharia-Grundsätzen (Verbot von Riba, Gharar und Maysir) ausschließlich aus Mietzahlungen (Ujrah) für den zugrunde liegenden Vermögenswert erzielt.Mit einem Vermögen von 100 Millionen und einem jährlichen Mietzins von 4,2 %:
- Jahresmiete = 100.000.000 × 4,2 % = 4.200.000
- Gesamt in 5 Jahren = 5 × 4.200.000 = 21.000.000 (keine Aufzinsung, da es sich bei der Rendite um echte Miete und nicht um Schulden handelt)
Der Kapitalbetrag (Inventarwert) wird bei Fälligkeit durch Rückkauf oder Übertragung zurückgezahlt, wobei die periodische Rendite auf 4,2 % p.a. festgelegt bleibt.Diese Berechnung ist bestimmbar, transparent und an die effektive Nutzung des Vermögenswerts gebunden, in strikter Übereinstimmung mit der Scharia.
(21 Millionen Gesamteinkommen; der jährliche effektive Zinssatz bleibt bei 4,2 %.)
Die Berechnung des Ertrags eines Sukuk Al-Ijara basiert aus Sicht der Scharia nicht auf Zinsen
Um den erwarteten Ertrag einer Sukuk Al-Ijara, einem islamischen Finanzinstrument, zu berechnen, müssen wir die Mietzahlungen berücksichtigen, die wir über die Laufzeit der Sukuk erhalten.Im vorgestellten Fall:
1. **Basiswert:** 100 Millionen.
2. **Jahresmiete:** 4,2 %.
3. **Laufzeit:** 5 Jahre.
Die jährliche Mietrendite wird berechnet, indem der Vermögenswert mit dem jährlichen Mietpreis multipliziert wird:
\[ \text{Jahreseinkommen} = 100 \text{ Millionen} \times 4,2\% = 4,2 \text{ Millionen} \]
Da der Sukuk eine Laufzeit von 5 Jahren hat, beträgt die Gesamtrendite über die 5 Jahre:
\[ \text{Gesamteinkommen} = 4,2 \text{ Millionen} \times 5 = 21 \text{ Millionen} \]
Daher beträgt das erwartete Gesamteinkommen am Ende von 5 Jahren gemäß den Scharia-Grundsätzen 21 Millionen.
Um den erwarteten Ertrag eines Sukuk Al-Ijara zu berechnen, müssen wir verstehen, wie dieses Instrument gemäß den Prinzipien der Scharia funktioniert.Sukuk Al-Ijara ist eine Form der Sicherheit, die einen Anteil an einem zugrunde liegenden Vermögenswert darstellt, der an einen Mieter vermietet wird.Investoren erhalten Einnahmen aus Mietzahlungen.
In diesem Fall liegen uns folgende Informationen vor:
- **Basiswert**: 100 Millionen
- **Jahresmiete**: 4,2 %
- **Laufzeit**: 5 Jahre
Der Jahresertrag von Sukuk lässt sich berechnen, indem man den Vermögenswert mit dem Mietpreis multipliziert:
1. **Berechnung der jährlichen Mieteinnahmen**:
\[
\text{Jahresumsatz} = \text{Basiswert} \times \text{Leasingrate}
\]
\[
\text{Jahresumsatz} = 100.000.000 \times 0,042 = 4.200.000
\]
2. **Berechnung des Gesamteinkommens über 5 Jahre**:
\[
\text{Gesamteinkommen} = \text{Jahreseinkommen} \times \text{Deadline}
\]
\[
\text{Gesamteinkommen} = 4.200.000 \times 5 = 21.000.000
\]
Daher beträgt der erwartete Gesamtertrag über 5 Jahre eines Sukuk Al-Ijara mit diesen Eigenschaften **21 Millionen Geldeinheiten**.Dieses Einkommen wird gemäß den Scharia-Grundsätzen auf Halal-Art und Weise erzielt, da es auf der Vermietung eines materiellen Vermögenswerts basiert.
Die erwartete Rendite eines Sukuk Al-Ijara ergibt sich ausschließlich aus den Mietzahlungen (Ijara) des zugrunde liegenden Vermögenswerts, ohne jegliche Zinskomponente (Riba).Unter Berücksichtigung des Vermögenswerts von 100 Millionen und einer jährlichen Mietrate von 4,2 %:
- Jährliche Mietzahlung: 4,2 Millionen.
- Gesamtzahlungen über 5 Jahre: 21 Millionen (ohne Kapitalisierung nach der Scharia).
Bei Fälligkeit wird der Kapitalbetrag (Inventarwert) durch Rückkauf oder Übertragung zurückgegeben, wodurch ein erwarteter Gesamtertrag von 21 Millionen entsteht, der proportional an die Inhaber ausgeschüttet wird.Dies entspricht einer festen jährlichen Rendite von 4,2 % des Vermögenswerts, die streng auf dem tatsächlichen Mietfluss basiert.
**Endgültige Antwort:** 21 Millionen (4,2 % p.a.)
Um den „erwarteten Ertrag“ einer strikt Scharia-konformen Sukuk Al-Ijara zu berechnen, ist es wichtig zu verstehen, dass dieser Ertrag